Value investing: evidence from Berkshire Hathaway Inc.

Passalacqua, Salvatore (2018) Value investing: evidence from Berkshire Hathaway Inc. Laurea Magistrale thesis, UNSPECIFIED.

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Tesi di Laurea Salvatore Passalacqua.pdf
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Abstract

Negli ultimi anni si è osservato a livello internazionale, e più recentemente in Italia, un numero crescente di insolvenze relative ad obbligazioni emesse da società private. Nello stesso periodo alcuni bond emessi da Paesi emergenti non sono stati rimborsati (si pensi, ad esempio, al caso dei bond argentini). A seguito di tali default, viene sempre più avvertita come cruciale una corretta analisi del rischio di credito (e delle sue componenti) insito in alcune attività finanziarie, al fine della determinazione dei prezzi equi e dei rendimenti di tali attività. Tuttavia il rischio di credito rappresenta uno dei rischi di mercato di più difficile definizione e quantificazione: quando viene concesso ad un’impresa esiste sempre una più o meno remota possibilità che quest’ultima al momento del rimborso, diventi insolvente. Si può affermare, in estrema sintesi, che il rischio di credito consiste nell’incertezza che circonda la capacità di un soggetto di far fronte al proprio debito. Dal momento che risulta impossibile stabile anticipatamente chi onorerà le proprie obbligazioni e chi diverrà inadempiente, la ricerca si è concentrata nel tentativo di realizzare modelli in grado di fornire ipotesi verosimili sulla probabilità d’insolvenza dei soggetti economici. In letteratura sono stati proposto e sviluppati diversi approcci alla misurazione del rischio di credito. In questo lavoro, partendo da una descrizione modellistico-quantitativo si cerca, innanzi tutto, di analizzare alcuni modelli per la sua misurazione. In modo particolare si prende in esame il modello asintotico a un singolo fattore (ASFR) che è alla base dell’Accordo di vigilanza prudenziale di Basilea.

Item Type: Tesi (Laurea Magistrale)
Subjects: Scienze Economiche e Statistiche
Dipartimento: Dipartimento di Economia
Depositing User: Mrs Cettina Cosenza
Date Deposited: 12 Sep 2018 09:35
Last Modified: 12 Sep 2018 09:35
URI: http://cab.unime.it/tesi/id/eprint/3537

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